DIAMOND ISLAND henter sin tittel fra et luksuriøst boligprosjekt i Kambodsjas hovedstad Phnom Penh, og forteller historien om 18 år gamle Bora som reiser fra landsbygda til storbyen for å arbeide med konstruksjonen av den prestisjetunge satsingen. På arbeidsplassen bygges det også mellommenneskelige relasjoner, blant annet gjenforenes Bora noe uventet med sin eldre bror Solei, som forlot familien flere år tidligere for å søke lykken. Solei introduserer sin yngre bror for en annen side av Kambodsja, og innvier ham i den urbane ungdommens livsstil.

For rollefigurene i filmen er Diamond Island et symbol på den utviklingen som regionen har lengtet etter og blitt lovet. Imidlertid vil ingen av dem som bygger boligene noensinne få råd til å bo der, for forskjellen mellom fattig og rik er like stor som forskjellen mellom det tradisjonelle kambodsjanske samfunnet og den moderne velstanden som vokser seg opp i himmelen. Ved å forene disse perspektivene blir DIAMOND ISLAND både en sjarmerende oppvekstskildring og et interessant portrett av et samfunn i endring.